연말까지 미국 산타랠리에 대한 기대감으로 미국 주식은 지난주에도 상승 마감했습니다!
그런데 공포/탐욕지수를 보면 현재 시장이 과열돼 있다는 생각도 들고 한편으로는 걱정이 되기는 합니다.
그래서 오늘은 과연 미국 주식은 어떻게 될지 다양한 데이터를 통해서 분석을 해보겠습니다.
공포/탐욕지수와 S&P500지수
미국 주식의 공포/탐욕 지수를 확인해 보면 현재 77로 지난 1년간 보면 높은 수준을 기록하고 있습니다.
미국 산타랠리에 대한 기대감으로 12월 19일에는 80을 기록할 정도로 현재 주식시장은 매우 탐욕스러운 상황임이 분명해 보입니다.
공포 탐욕 지수 그래프를 1년치 밖에 확인할 수 없지만, 저는 지난 4년간 구글 스프레드시트에 데이터를 기록해 놓고 이것을 그래프로 표현해 보겠습니다.
제가 직접 원데이터를 가지고 있기 때문에 약 4년치 데이터를 그래프로 그려보면 다음과 같습니다.
상당히 높은 상태라는 거 아시죠? 물론 지금 상황에서 투자자들이 더 욕심을 낼 가능성도 있지만 시장이 탐욕스러울 때 시장은 반드시 조정 단계를 거쳐왔다는 것을 알 수 있습니다.
제가 상한/하한 두 줄을 그려볼게요. 주식은 많은 사람들이 탐욕스러울 때 매수하는 것이 아니라 공포에 질려 주식시장에 참여하지 않을 때 매수해야 합니다.
하지만 많은 투자자들이 반대로 합니다.
주식시장이 하락할 때는 거들떠보지도 않았는데 지금처럼 미국 산타랠리에 기대감으로 많이 올랐을 때 or 주변에서 주식으로 돈을 벌었다는 얘기를 들었을 때 매수하려고 합니다.
그래서 돈을 잃는 거죠.그래서 직접 나스닥 지수와 비교해봤습니다.
위 보라색으로 처리한 구간이 공포탐욕지수가 높을 때 주식이 하락하는 구간입니다.
꽤 높은 확률로 하락하겠죠? 물론 2020년 4분기처럼 탐욕지수가 높음에도 불구하고 주식이 계속되는 경우도 이례적으로 발생하지만 대부분은 하락 전환되는 것을 알 수 있습니다.
앞으로 2주 안에 어떻게 될까요? 미국 산타랠리에 대한 기대감이 계속 유지될까요? 대통령 임기 연수별 S&P 500 수익률* 출처 : ISABELNET위 그래프는 1984년부터 2023년까지 대통령 임기 1~4년차별 S&P500 주식의 평균 수익률을 나타낸 것입니다.
3년차 수익률이 가장 좋은 반면 4년차 수익률이 가장 나쁜 것을 알 수 있습니다.
마침 내년에 경기침체도 있고 주식시장 전망이 좋지 않은데 엎친 데 덮친 격이 될 수도 있겠네요. 미국 S&P500 산타랠리가 정말 있군요!
* 출처 : ISABELNET위 통계 데이터는 1950~2022년까지의 미국 산타랠리 기간 수익률을 나타낸 것입니다.
여기서 말하는 산타랠리는 그해 주식시장 마지막 거래인 5일 전부터 이듬해 2거래일간의 수익률을 말합니다.
위의 표를 보면 긍정적인 경우, 부정적인 경우 모두 올라갈 확률이 상당히 높다고 나오네요.위의 데이터를 바탕으로 나는 내년에 미국 주식 포지션에 대해 월별로 정리해 두었습니다.
물론 제가 틀렸을 수도 있지만 이렇게 잘못 공부하는 것도 투자자로서 계속 성장할 수 있는 중간 과정이라고 생각합니다.
틀릴까봐 계속 가만히 있는게 오히려 위험하다고 생각하거든요. 참고로 저도 미국 산타랠리에 대한 기대감을 조금 가지고는 있어요.^^;;여러분은 내년 미국 주식 전망에 대해 어떻게 생각하십니까? 댓글로 같이 소통해요!
퇴근 후 저녁에 회신 드리겠습니다.
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2024년 경제전망 73페이지 리포트의 핵심만 요약!
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